廣發(fā)證券機(jī)械行業(yè)分析師邱世梁，梳理機(jī)械板塊的投資機(jī)會。邱世梁認(rèn)為，四大原因?qū)е乱患径葯C(jī)械板塊表現(xiàn)搶眼。
邱世梁：今年一季度工程機(jī)械表現(xiàn)是比較搶眼的，因?yàn)檎麄€一季度從整個收入利潤來看，比如龍頭公司三一和中聯(lián)利潤都超過翻番增長，也超出了公司和市場的預(yù)期。
表現(xiàn)超預(yù)期原因可以簡單歸屬為四個點(diǎn)：第一，國產(chǎn)品牌在大規(guī)模進(jìn)口替代，這在工程機(jī)械的一個子行業(yè)“挖掘機(jī)”體現(xiàn)得比較明顯。這個行業(yè)以前國產(chǎn)品牌的市場份額是在百分之二十幾，現(xiàn)在從一季度和四月份最新的數(shù)據(jù)來看已經(jīng)上升到36%了，上升比較快。第二，雖然現(xiàn)在在調(diào)控，但是其實(shí)房地產(chǎn)和基建的投資增速還沒有下來，整個調(diào)控的影響是比較滯后的。第三，現(xiàn)在整個中國的工程機(jī)械銷售模式也開始向西方靠攏，開始引入一些金融手段，包括按揭、融資租賃，杠桿是在放大的。第四，混凝土機(jī)械這個產(chǎn)品增長是遠(yuǎn)超預(yù)期的，都翻倍增長。原來大家擔(dān)心這塊，因?yàn)檫@塊跟房地產(chǎn)影響相關(guān)度比較大，但實(shí)際上4月份他的數(shù)據(jù)都超了預(yù)期。有一個大的背景是，商品混凝土率指標(biāo)指標(biāo)在提升，以前先不用混凝土機(jī)械的現(xiàn)在開始用混凝土機(jī)械了，這是一個大的背景，跟我們環(huán)保以及機(jī)械化提升有關(guān)，而且主導(dǎo)廠商不斷在引導(dǎo)整個子行業(yè)產(chǎn)品升級。
邱世梁：今年一季度工程機(jī)械表現(xiàn)是比較搶眼的，因?yàn)檎麄€一季度從整個收入利潤來看，比如龍頭公司三一和中聯(lián)利潤都超過翻番增長，也超出了公司和市場的預(yù)期。
表現(xiàn)超預(yù)期原因可以簡單歸屬為四個點(diǎn)：第一，國產(chǎn)品牌在大規(guī)模進(jìn)口替代，這在工程機(jī)械的一個子行業(yè)“挖掘機(jī)”體現(xiàn)得比較明顯。這個行業(yè)以前國產(chǎn)品牌的市場份額是在百分之二十幾，現(xiàn)在從一季度和四月份最新的數(shù)據(jù)來看已經(jīng)上升到36%了，上升比較快。第二，雖然現(xiàn)在在調(diào)控，但是其實(shí)房地產(chǎn)和基建的投資增速還沒有下來，整個調(diào)控的影響是比較滯后的。第三，現(xiàn)在整個中國的工程機(jī)械銷售模式也開始向西方靠攏，開始引入一些金融手段，包括按揭、融資租賃，杠桿是在放大的。第四，混凝土機(jī)械這個產(chǎn)品增長是遠(yuǎn)超預(yù)期的，都翻倍增長。原來大家擔(dān)心這塊，因?yàn)檫@塊跟房地產(chǎn)影響相關(guān)度比較大，但實(shí)際上4月份他的數(shù)據(jù)都超了預(yù)期。有一個大的背景是，商品混凝土率指標(biāo)指標(biāo)在提升，以前先不用混凝土機(jī)械的現(xiàn)在開始用混凝土機(jī)械了，這是一個大的背景，跟我們環(huán)保以及機(jī)械化提升有關(guān)，而且主導(dǎo)廠商不斷在引導(dǎo)整個子行業(yè)產(chǎn)品升級。
