4月將近，隨著下游需求的逐漸回暖，水泥旺季提價序幕正在拉開。上周全國高標水泥市場平均價格環比上漲1.0%至336元每噸，提價明顯的地區主要集中在華北、西南和華東。在一片不看好聲中，水泥拉開了蛇年新年后的漲價步驟。
華東、華北、西南漲勢明朗
在全國幾大地區中，華東、華北和西南地區的水泥漲勢最為明顯。上周，天津、四川、江蘇等地水泥價格上調20至50元每噸，這一定程度上和當地的基建增速較快有關。根據統計數據，華北、華東和西南2013年1、2月份的基建增速分別達到19.22%、21.68%和22.4%。
除此以外的中南和東北地區增速也不慢。但受制于天氣原因，近期價格有所波動。中南的湖南和廣東出現了10至25元每噸的下跌。原因在于廠商春節期間保持生產，但節后工程啟動緩慢，加之極端天氣影響，導致庫存增加明顯，廠家有降價清庫的要求。
西北地區現價格保持平穩，但甘陜部分地區從去年底開始工程招標情況比較樂觀，基建情況向好的態勢已經明確，預計后期大幅提價概率較大。
總體來看，今年基建投資增長和新型城鎮化建設投資加快，預計會明顯提水泥的需求。預計二季度旺季提價幅度有望達到去年四季度高點，下半年水泥價格會明顯好于上半年，企業盈利好轉將在下半年集中體現。
基建投資增長形勢明朗
中國的新型城鎮化建設，帶來的農村市場需求擴大，將成為支撐水泥需求的重要新增力量。根據統計數據顯示，城鎮化率的提高與人均水泥消耗量呈現明顯的線性相關性，也就是說城鎮化率提高對于水泥需求拉動具非常明顯的直接作用。發改委主導的《促進城鎮化健康發展規劃(2011-2020年)》初稿已編制完成，預計上半年有望出臺規劃。涉及全國20個左右城市群、180多個地級以上城市和1萬多個城鎮的建設，將在未來十年拉動人民幣40萬億元的投資。
同時基建增速也不慢，分析歷史數據可以發現，決定水泥需求的主要還是看基建投資，占到了水泥總需求的40%。1-2月份基建同比增長23.2%，較去年全年的13.7%加快9.5個百分點，由于去年下半年大量的基建投資批復已經陸續進入開工階段，基建投資自去年11月開始已呈現明顯加快態勢，并且這一態勢有望在今年上半年得到延續。
市場一直擔憂的房地產調控不會對水泥需求帶來太大影響。根據統計，商品房對水泥需求僅占水泥總需求的13%左右。
在基建投資和新型城鎮化建設投資加快的背景下，預計今年水泥需求同比增長有望達到9%，結束連續3年增速下滑的態勢。
供給量受控 龍頭企業獲益
水泥供給方面，今年水泥行業新增產能較去年將大幅減少，通過對新增產能數量、區域內市場集中度高低等綜合因素考慮，華北、華東、東北地區新增供給壓力較小，在需求轉好及新增供給下降的有利條件下，行業產能持續過剩的情況將會得到緩解。
政策方面，加快推進行業企業兼并重組和環保標準的提高將促使水泥行業對落后產能淘汰速度加快，中小水泥企業生存環境將嚴重惡化。
《關于加快推進重點行業企業兼并重組的指導意見》中提到水泥行業到2015年，前10家水泥企業產業集中度達到35%，形成3－4家熟料產能1億噸以上，礦山、骨料、商品混凝土、水泥基材料制品等產業鏈完整，核心競爭力和國際影響力強的建材企業集團。重點支持優勢骨干水泥企業開展跨地區、跨所有制兼并重組；鼓勵水泥企業延伸產業鏈；支持重組企業整合內部資源，走以內涵為主的發展之路。
據悉，國家針對水泥廠利用水泥窯協同處置廢棄物的相關鼓勵政策將很快出臺，廢棄物包括城市污泥、生活垃圾和工業廢固。支持水泥行業"綠色"轉型，通過利用廢棄物減少自然資源和能源消耗，降低二氧化碳排放量，同時也有利于降低企業生產成本，并增加額外收入。
另外，今年還將有一系列關于水泥行業的政策會陸續出臺，如還處于征求意見稿的《水泥工業大氣污染物排放標準》、《水泥窯協同處置危險廢物污染控制標準》、《固體廢物生產水泥污染控制標準》等。
無論是政策導向、還是市場競爭環境都在向著有利于龍頭企業和區域重點企業傾斜，比如海螺水泥、冀東水泥、華新水泥這樣的行業大型企業，擁有技術、管理優勢，能更好的分享政策紅利和行業回暖帶來的盈利提升。
華東、華北、西南漲勢明朗
在全國幾大地區中，華東、華北和西南地區的水泥漲勢最為明顯。上周，天津、四川、江蘇等地水泥價格上調20至50元每噸，這一定程度上和當地的基建增速較快有關。根據統計數據，華北、華東和西南2013年1、2月份的基建增速分別達到19.22%、21.68%和22.4%。
除此以外的中南和東北地區增速也不慢。但受制于天氣原因，近期價格有所波動。中南的湖南和廣東出現了10至25元每噸的下跌。原因在于廠商春節期間保持生產，但節后工程啟動緩慢，加之極端天氣影響，導致庫存增加明顯，廠家有降價清庫的要求。
西北地區現價格保持平穩，但甘陜部分地區從去年底開始工程招標情況比較樂觀，基建情況向好的態勢已經明確，預計后期大幅提價概率較大。
總體來看，今年基建投資增長和新型城鎮化建設投資加快，預計會明顯提水泥的需求。預計二季度旺季提價幅度有望達到去年四季度高點，下半年水泥價格會明顯好于上半年，企業盈利好轉將在下半年集中體現。
基建投資增長形勢明朗
中國的新型城鎮化建設，帶來的農村市場需求擴大，將成為支撐水泥需求的重要新增力量。根據統計數據顯示，城鎮化率的提高與人均水泥消耗量呈現明顯的線性相關性，也就是說城鎮化率提高對于水泥需求拉動具非常明顯的直接作用。發改委主導的《促進城鎮化健康發展規劃(2011-2020年)》初稿已編制完成，預計上半年有望出臺規劃。涉及全國20個左右城市群、180多個地級以上城市和1萬多個城鎮的建設，將在未來十年拉動人民幣40萬億元的投資。
同時基建增速也不慢，分析歷史數據可以發現，決定水泥需求的主要還是看基建投資，占到了水泥總需求的40%。1-2月份基建同比增長23.2%，較去年全年的13.7%加快9.5個百分點，由于去年下半年大量的基建投資批復已經陸續進入開工階段，基建投資自去年11月開始已呈現明顯加快態勢，并且這一態勢有望在今年上半年得到延續。
市場一直擔憂的房地產調控不會對水泥需求帶來太大影響。根據統計，商品房對水泥需求僅占水泥總需求的13%左右。
在基建投資和新型城鎮化建設投資加快的背景下，預計今年水泥需求同比增長有望達到9%，結束連續3年增速下滑的態勢。
供給量受控 龍頭企業獲益
水泥供給方面，今年水泥行業新增產能較去年將大幅減少，通過對新增產能數量、區域內市場集中度高低等綜合因素考慮，華北、華東、東北地區新增供給壓力較小，在需求轉好及新增供給下降的有利條件下，行業產能持續過剩的情況將會得到緩解。
政策方面，加快推進行業企業兼并重組和環保標準的提高將促使水泥行業對落后產能淘汰速度加快，中小水泥企業生存環境將嚴重惡化。
《關于加快推進重點行業企業兼并重組的指導意見》中提到水泥行業到2015年，前10家水泥企業產業集中度達到35%，形成3－4家熟料產能1億噸以上，礦山、骨料、商品混凝土、水泥基材料制品等產業鏈完整，核心競爭力和國際影響力強的建材企業集團。重點支持優勢骨干水泥企業開展跨地區、跨所有制兼并重組；鼓勵水泥企業延伸產業鏈；支持重組企業整合內部資源，走以內涵為主的發展之路。
據悉，國家針對水泥廠利用水泥窯協同處置廢棄物的相關鼓勵政策將很快出臺，廢棄物包括城市污泥、生活垃圾和工業廢固。支持水泥行業"綠色"轉型，通過利用廢棄物減少自然資源和能源消耗，降低二氧化碳排放量，同時也有利于降低企業生產成本，并增加額外收入。
另外，今年還將有一系列關于水泥行業的政策會陸續出臺，如還處于征求意見稿的《水泥工業大氣污染物排放標準》、《水泥窯協同處置危險廢物污染控制標準》、《固體廢物生產水泥污染控制標準》等。
無論是政策導向、還是市場競爭環境都在向著有利于龍頭企業和區域重點企業傾斜，比如海螺水泥、冀東水泥、華新水泥這樣的行業大型企業，擁有技術、管理優勢，能更好的分享政策紅利和行業回暖帶來的盈利提升。
