9月份，全國水泥平均價格連續回暖，顯示價格底部成立。和今年4月份的價格調漲不同的是目前價格的絕對水平較低，處于成本線附近，因此調漲的阻力小。安信證券在之前的報告中已經指出水泥的價格見底，并恢復正常的季節性波動；在目前四季度開端的10月份，預計華東、華中和華南地區的水泥價格上漲的可能性較高，而東北、西北等地區由于會隨后進入淡季，預計穩價出貨的可能性較大。
9月底的全國水泥平均庫存率在68%，環比8月下降了4個百分點。9月份，部分地區的水泥庫存水平都有一定程度的回落，價格還有繼續上調的可能。9月份共有2個水泥項目正式投產，2個在建項目，3個擬在建項目，同時浙江、湖北和四川等地區自9月底到10月初都有停窯計劃。
9月國內浮法玻璃市場中北部價格上揚，南方僵持震蕩，北方市場季節性回暖，南北價差趨小。北方地區4條浮法線先后點火，加之前期點火浮法線較多。預計上述產能將于10月下旬全部投放市場，供需矛盾或有加劇可能。
9月份提示了水泥板塊“先跌后漲”的投資機會，水泥板塊表現超越滬深300指數12.4%，屬于領漲板塊。展望10月份，我們認為水泥板塊仍有機會，但繼續領漲的可能性降低，板塊彈性依然值得期待。有利因素包括：1）旺季價格易漲難跌；2）出貨量繼續回暖趨勢；3）水泥板塊在周期性行業中基本面處于中上位置，估值處于中下位置；4）政策面和大盤利空的風險小。區域上偏向東部、中部和南部地區，首推海螺水泥，把握彈性關注江西水泥和華新水泥。
9月底的全國水泥平均庫存率在68%，環比8月下降了4個百分點。9月份，部分地區的水泥庫存水平都有一定程度的回落，價格還有繼續上調的可能。9月份共有2個水泥項目正式投產，2個在建項目，3個擬在建項目，同時浙江、湖北和四川等地區自9月底到10月初都有停窯計劃。
9月國內浮法玻璃市場中北部價格上揚，南方僵持震蕩，北方市場季節性回暖，南北價差趨小。北方地區4條浮法線先后點火，加之前期點火浮法線較多。預計上述產能將于10月下旬全部投放市場，供需矛盾或有加劇可能。
9月份提示了水泥板塊“先跌后漲”的投資機會，水泥板塊表現超越滬深300指數12.4%，屬于領漲板塊。展望10月份，我們認為水泥板塊仍有機會，但繼續領漲的可能性降低，板塊彈性依然值得期待。有利因素包括：1）旺季價格易漲難跌；2）出貨量繼續回暖趨勢；3）水泥板塊在周期性行業中基本面處于中上位置，估值處于中下位置；4）政策面和大盤利空的風險小。區域上偏向東部、中部和南部地區，首推海螺水泥，把握彈性關注江西水泥和華新水泥。
