行業要聞：
住建部、商務部等6部委聯合下發《關于開展推動建材下鄉試點的通知》,在山東省和寧夏回族自治區啟動建材下鄉試點工作。通知明確,在試點期間,建材下鄉以推動水泥產品下鄉為主。試點省區應鼓勵使用散裝水泥和預拌混凝土,同時積極探索節能、抗震等其他建材下鄉的可行性,積累經驗。試點地區由地方財政承擔相關支出,有效推動建材下鄉,并通過試點檢驗政策實施對于提高土地利用和資源配置效率、改善農民住房條件、擴大農村消費需求、促進建材行業結構調整、抑制落后產能在農村擴散等所起效果。
綜合點評：
上周安徽省的價格上漲和海螺水泥加入限電有關,預期未來一段時間內海螺的供應量將會有所減少;另一方面由于前期的限電使三分之一粉磨站不能正常生產,大多數企業沒有庫存。目前市場正式進入需求旺季,需求將會不斷增加,因此價格出現較大幅度的上漲。江西和山東兩地的價格上漲也主要與需求進入旺季和限電影響有關。湖北省的價格上漲則主要由需求推動。而西北區域的市場需求可能會因冬季提前到來而提前結束。
對于此次推出試點的建材下鄉政策,我們認為以水泥產品作為先期 試點是最為簡便可行的做法。建材產品種類繁多,標準不一。如果全面鋪開必然給前期的試點工作帶來相當難度,相關產品認證及補貼標準難以統一。而水泥產品同質性好,易于統計,且水泥作為廣泛使用的大宗原材料,在實際使用中的需求量最大,也能充分檢驗政策的實際效果;此次試點范圍定在兩個省區,可以積累經驗,檢驗效果,為下一步的大面積推廣做好準備。即使試點不成功,其影響范圍也相對較小,充分體現了政策謹慎性;對于我們之前關注的政策是否會引起當地落后產能死灰復燃的問題,此次在通知中也明確提出了建材的選材要求,要求有利于建材行業結構調整、嚴防落后產能向農村市場擴散,嚴禁采用按產業發展政策應予淘汰的產品。這對抑制新的盲目建設是有利的。目前試點省區的具體實施方案尚未確定,實施方案中包括試點范圍、對象、目標、年度計劃任務及分解、補貼兌付具體操作辦法等。在具體的實施方案確定之前,尚難以確定對具體公司的影響,但政策將帶動試點省區內的水泥消費是肯定的。政策的推出體現了政府以內需拉動經濟增長的決心,但政策的實際效果在年內難以得到體現,政策的實際執行效果也需要進一步觀察。若政策實施效果良好且得到大面積推廣,則有望進一步推動行業估值提升。
目前水泥進入消費旺季,我們建議關注價格上漲、淘汰落后、區域經濟等投資主線,關注冀東水泥、祁連山、海螺水泥、塔牌集團、青松建化、天山股份。
住建部、商務部等6部委聯合下發《關于開展推動建材下鄉試點的通知》,在山東省和寧夏回族自治區啟動建材下鄉試點工作。通知明確,在試點期間,建材下鄉以推動水泥產品下鄉為主。試點省區應鼓勵使用散裝水泥和預拌混凝土,同時積極探索節能、抗震等其他建材下鄉的可行性,積累經驗。試點地區由地方財政承擔相關支出,有效推動建材下鄉,并通過試點檢驗政策實施對于提高土地利用和資源配置效率、改善農民住房條件、擴大農村消費需求、促進建材行業結構調整、抑制落后產能在農村擴散等所起效果。
綜合點評：
上周安徽省的價格上漲和海螺水泥加入限電有關,預期未來一段時間內海螺的供應量將會有所減少;另一方面由于前期的限電使三分之一粉磨站不能正常生產,大多數企業沒有庫存。目前市場正式進入需求旺季,需求將會不斷增加,因此價格出現較大幅度的上漲。江西和山東兩地的價格上漲也主要與需求進入旺季和限電影響有關。湖北省的價格上漲則主要由需求推動。而西北區域的市場需求可能會因冬季提前到來而提前結束。
對于此次推出試點的建材下鄉政策,我們認為以水泥產品作為先期 試點是最為簡便可行的做法。建材產品種類繁多,標準不一。如果全面鋪開必然給前期的試點工作帶來相當難度,相關產品認證及補貼標準難以統一。而水泥產品同質性好,易于統計,且水泥作為廣泛使用的大宗原材料,在實際使用中的需求量最大,也能充分檢驗政策的實際效果;此次試點范圍定在兩個省區,可以積累經驗,檢驗效果,為下一步的大面積推廣做好準備。即使試點不成功,其影響范圍也相對較小,充分體現了政策謹慎性;對于我們之前關注的政策是否會引起當地落后產能死灰復燃的問題,此次在通知中也明確提出了建材的選材要求,要求有利于建材行業結構調整、嚴防落后產能向農村市場擴散,嚴禁采用按產業發展政策應予淘汰的產品。這對抑制新的盲目建設是有利的。目前試點省區的具體實施方案尚未確定,實施方案中包括試點范圍、對象、目標、年度計劃任務及分解、補貼兌付具體操作辦法等。在具體的實施方案確定之前,尚難以確定對具體公司的影響,但政策將帶動試點省區內的水泥消費是肯定的。政策的推出體現了政府以內需拉動經濟增長的決心,但政策的實際效果在年內難以得到體現,政策的實際執行效果也需要進一步觀察。若政策實施效果良好且得到大面積推廣,則有望進一步推動行業估值提升。
目前水泥進入消費旺季,我們建議關注價格上漲、淘汰落后、區域經濟等投資主線,關注冀東水泥、祁連山、海螺水泥、塔牌集團、青松建化、天山股份。
