今年的宏觀經(jīng)濟和水泥業(yè)發(fā)展
2009年全球經(jīng)濟發(fā)展面臨前所未有的不確定性，而我國經(jīng)濟有可能率先走出低谷。一方面，隨著國際金融危機的深化和全球實體經(jīng)濟衰退，我們面臨嚴峻的外部沖擊。另一方面，我國作為最大的發(fā)展中國家，正處于工業(yè)化城市化高速發(fā)展階段，居民消費結構升級和城市化進程以及由二者帶動的重化工化仍是未來發(fā)展的主要推動力，經(jīng)濟增長的內(nèi)在動力沒有改變，經(jīng)濟發(fā)展總體向好的基本面沒有改變。
當前，我國經(jīng)濟運行正處在企穩(wěn)回升的關鍵時期，對經(jīng)濟是否開始復蘇，各界仍有不同的看法。但經(jīng)濟下行見底、經(jīng)濟運行主要數(shù)據(jù)漸進向好已是不爭的事實。預計2009年GDP增幅比2008年仍有回落，但FAI增幅將有較大的提升，國家“保增長、擴內(nèi)需、調(diào)結構”的一系列政策和FAI的增長將在全球性經(jīng)濟衰退的大環(huán)境下為我國水泥工業(yè)的發(fā)展帶來契機。
4萬億投資對水泥的拉動開始顯現(xiàn)
4萬億投資對水泥需求的拉動已經(jīng)初步顯現(xiàn)，1～5月份城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增長32.9%，其中，3月份增長30.3%，4月份增長34.0%，5月份增長38.7%，呈逐月上升的高增長發(fā)展態(tài)勢。
與此相應的水泥產(chǎn)、需量均大幅增長，1～5月份水泥產(chǎn)量同比增長13.3%，其中，3月份同比增長10.1%，4月份增長12.9%，5月份增長13.5%，4、5月份水泥產(chǎn)量分別為1.47億噸和1.49億噸，連續(xù)創(chuàng)水泥單月產(chǎn)量的歷史新高。
相對于固定資產(chǎn)投資的增長，水泥產(chǎn)量增長具有滯后性。固定資產(chǎn)投資對水泥的拉動作用今后將更加顯現(xiàn)。可以預料2009年下半年的產(chǎn)量增速仍然會保持在高位，全年產(chǎn)量增速有望超過10%。
2009年水泥需求分析及預測
在國際金融危機的影響日益加深和我國多年的經(jīng)濟高速增長所累積的內(nèi)生性下行壓力交互作用下，2008年我國GDP的增幅回落到9%，全社會固定資產(chǎn)投資（FAI）增長25.6%，扣除價格的影響， FAI的實際增幅為15.3%，比上一年有較大幅度的下降。水泥產(chǎn)量的增長也隨之回落到2.9%，同比下降6.7個百分點。
2009年GDP增幅預計將繼續(xù)回落到8%左右，其中，進出口大幅下降已經(jīng)難以避免，對GDP增長的貢獻率或為負值，GDP的增長將主要依靠投資和需求來拉動。
以2009年GDP增長8%、GDP平減指數(shù)為2.4%，F(xiàn)AI名義增長率26%、實際增長率22%分別進行回歸預測，所得結果基本一致：2009年水泥需求15.4～15.6億噸。
水泥新增產(chǎn)能對市場的壓力
2008年建成投產(chǎn)的新型干法生產(chǎn)線132條，新增水泥產(chǎn)能達2億噸，這些新增生產(chǎn)能力在2009年會充分釋放，對水泥市場形成供給壓力。
但目前，這種壓力還是有限的，需求增長1.4～1.6億噸，加上淘汰落后產(chǎn)能騰出的空間，與新增產(chǎn)能大抵一致，供求矛盾尚不十分突出，但地區(qū)差別較大。表現(xiàn)在水泥市場，1~5月份，全國多數(shù)地區(qū)供需銜接良好、價格平穩(wěn)；部分地區(qū)價格穩(wěn)中趨降，供給大于需求初露端倪；同時也有少數(shù)地區(qū)市場熱度不減。在水泥價格有所下降的大部分地區(qū)，其煤炭價格同比下降在先，因此價格下降對企業(yè)效益的影響并不明顯，預計2009年水泥行業(yè)利潤總額會保持一定幅度的增長。
壓力最大時期或在2010年
2009年1～5月份水泥投資計劃、累計完成投資和新增固定資產(chǎn)比2008年同期均有大幅的增長，如下表所示。2009年新增產(chǎn)能將在2010年充分釋放。
筆者去年在《新形勢下要警惕水泥投資過熱》一文中曾預言：“2008年將新增水泥產(chǎn)能2億噸以上，2009年又會新增水泥產(chǎn)能2.6億噸”。時過不足一年，2008年新增產(chǎn)能2億噸已成為事實，但它的釋放大部分被“4萬億投資”所吸收，也因此成就了水泥行業(yè)至今效益尚好的狀態(tài)。如果沒有借到“四萬億”這個東風，情況很難設想。
但從1～5月份的水泥投資數(shù)據(jù)可以看出，投資水泥的熱度一直在不斷升高，2009年的新增產(chǎn)能將超出原先的預計。面臨著2009年全球經(jīng)濟衰退、金融危機對中國經(jīng)濟的負面影響加深，以及國家在多長時間、多大力度會繼續(xù)以投資來拉動經(jīng)濟增長等一系列影響水泥發(fā)展的不確定因素，產(chǎn)能的大幅增長不僅給未來的市場造成巨大的壓力，而且也將造成國家資源要素的浪費。
