歷經5個月籌備，湖北2000億的長江經濟帶產業基金航母終于出水。
12月21日下午，湖北省委常委、常務副省長王曉東透露，剛組建的湖北長江產業基金，省政府將拿出400億元資金作為引導資金，與國內頂尖投資機構聯手，成立多只母基金，組成2000億元的基金群。再通過母子基金形式，帶動4000億元的投資，從而形成10000億元的產值。
武漢大學金融學教授葉永剛指出，這是國內金額最大的單只產業基金。在盤活財政存量資金的同時，可與金融資本相結合，發揮撬動社會資本的杠桿作用，引導社會資本投向實體經濟。
2000億長江經濟帶產業基金
據記者了解，長江經濟帶產業基金的架構為，設立有限合伙制的湖北省長江經濟帶產業引導基金，湖北省長江經濟帶產業基金管理有限公司以自有資金向引導基金出資1億元，并擔任普通合伙人，受托管理引導基金；省財政廳代表省政府履行出資人職責，并委托省長江產業投資集團公司，以400億元政府資金對引導基金出資，共同組建401億元的基金。
此前，湖北省政府金融辦主任劉美頻在接受記者采訪時介紹，2015年，湖北省財政已通過預算調整的方式列支了300億元的基金預算，一次性撥付出資人賬戶，并且在2016年的預算中安排了100億元。“資金到位迅速，而不是意向出資，分多年到位。”
來自湖北省金融辦的消息稱，基金管委會辦公室組織了基金管理公司聯合發起人公開招募工作，10月15日公開發布了招募公告，短短兩周報名時間內就有68家機構申報，包括國開行、工、農、中、建、交等金融機構或其子公司，福布斯中國著名PE機構排行榜前30名中有多家機構積極響應。最終，申報人意向出資超8000億元。
“公開招募時間截止之后，又有10多家知名機構與我們聯系，表示愿意參與設立基金。目前入圍股東達40家。”上述湖北省金融辦人士稱。
新成立的長江經濟帶產業基金實行投資“全產業鏈”，將覆蓋并購、股債結合、新三板、四板、Pre-IPO、PE、VC、天使等多種類型；并設立專項子基金、海外子基金支持湖北企業“走出去、引進來”。
政府引導下的高度市場化
新成立的長江經濟帶產業基金，如何劃清地方政府與投資機構的邊界？如何發揮市場這只“有形之手”來引導基金快速發展？
劉美頻直言，就是劃清權力清單與負面清單。產業基金重點在產業，投資負面清單規定不能對基礎設施、單純以銷售為目的的房地產項目投資。為了避免這種情況的出現，或最大限度降低利益沖突，基金管理辦法規定，政府主管部門依據權力清單、負面清單、合伙協議對各只基金實行間接式管理，以避免過多的行政干預，干擾投資人的獨立決策；通過事前發布基金規劃、事中提供項目信息、事后開展盡職考核等引導式管理，調動基金管理人在湖北投資的積極性。
湖北長江經濟帶產業基金董事長王含冰解釋，該產業基金重點聚焦一是七大戰略新興產業，包括新一代信息技術產業、高端裝備制造、新材料、生物醫藥、節能環保、新能源、新能源汽車等；二是傳統產業改造升級。三是支持互聯網和現代服務業的發展。通過對企業的并購重組、股權投資和風險投資等，達到上述目標。
為了進一步發揮產業基金的引導作用，湖北省金融辦人士介紹，新成立的湖北省長江經濟帶產業基金管理有限公司實行高度的市場化，一是省級平臺公司股份只占四分之一，其他股東通過公開招募產生，有國有金融機構、中央企業、民營機構等；二是高管層中只有董事長由省委派出，其他高管均從市場選聘，薪酬激勵機制也遵循市場規則。
根據規定，產業基金管理公司的主要職責是，受托管理引導基金、遴選母基金管理人、參股母基金管理公司、負責對母基金的相關考核管理等。“產業基金管理公司對母基金管理公司只參股不控股，充分尊重市場主體自主性，只通過合伙協議約定權利義務，不干預具體決策。”劉美頻說。
湖北省副省長曹廣晶直言，不同性質企業加入長江經濟帶產業基金，帶來了多元的企業文化，強化了企業內部溝通，基金管理公司起到了連接政府引導與市場規則的橋梁作用，“我們的目標就是打造一套政府引導下的高度市場化管理體制。”
賽馬機制
為了讓長江經濟帶產業基金真正起到產業帶動作用，湖北省有關方面專門設立了“賽馬機制”。
曹廣晶介紹，在長江產業基金旗下設立若干只母基金，劃分“賽道”，獨立運作，讓管理人“八仙過海，各顯神通”，這既有利于集合不同管理團隊的優勢，也通過相互競爭形成“賽馬機制”激發各管理團隊的潛能。
湖北省金融辦副主任周常青坦陳，在“賽馬機制”下，哪家母基金發展得好，長江經濟帶產業基金給其配套的資金就會更多，從而形成“強者恒強”的局面。
作為“賽馬機制”的保障，400億元政府引導基金不但作為劣后資金，主動承擔風險，充當安全墊，還通過讓利于其他社會資本，吸引更多的優秀團隊和優質項目在湖北落地生根。同時，實行“高效出資”。確保有資金需求時1個工作日內將財政資金撥付到位。
在武漢大學金融學教授葉永剛看來，通過采取基金管理等市場化運作模式，一改昔日對企業的無償補貼為市場化投資，在促進產業發展、提高資金使用效率的同時，也可避免權力尋租。
