上海建工(600170)：《百億元昆山BT項目開持續受益迪斯尼項目建設》
2012年三季報披露：凈利潤同比增長21.14%，業績0.46元。
（1）11月27日公告，公司中標上海市靜安區40號、46號街坊大中里綜合發展項目地上部分總承包工程，中標價31.28億元。工程位于上海市靜安區，建筑面積312，356平方米，預計工期1281日，計劃開工日期為12年12月28日。
（2）百億元昆山BT項目開工。由上海建工投融資約108億元建設的昆山市中環快速化工程昨日正式進入全面施工階段。這是該集團在江蘇省采取投資、建設和移交方式所興建的第八個、也是規模最大的BT項目。根據測算，這一建設周期三年的項目投入使用后的10年內，上海建工有望累計獲得55億元穩定的投資收益。
（3）10月18日公告，公司出資60%與下屬建工四建共同出資3.076億元成立項目公司無錫北中路BZ01~BZ11標段項目BT工程，全長4.24公里，公司中標投資總額8.876億元，回購期為5年，經初步測算合同期內項目的投資收益約為2.58億元，扣除貸款利息、稅費后股東凈收益約為0.85億元，項目內部收益率為9.06%。
（4）上海建工(600170)簽15.67億海外訂單。5月31日公告，公司與柬埔寨王國政府公共工程和交通部簽訂了“柬埔寨國家6號公路改造項目”EPC建設合同，合同總金額為2.488億美元，約折合人民幣15.67億元。
（5）8000萬美元控股非洲金礦。4月26日公告，公司董事會審議通過公司下屬全資子公司上海外經集團控股有限公司以8000萬美元的價格收購非洲厄立特里亞國扎拉礦業公司60%股權，該價格已整體包含了科卡金礦采礦權和扎拉項目其它區域的探礦權的相應價值。
（6）4月24日公告，公告稱，公司全資子公司上海市第七建筑有限公司近期中標天津市津灣廣場7、8號樓工程項目，總標價為19.5億元。上海建工還表示，上述項目計劃開工日期為2012年4月，預計工期為1138日。截至2012年3月末，公司及下屬子公司新簽合同累計255.13億元。
（7）公司制定的生產經營目標為營業收入額910億元；新簽合同額1150億元。公司在2011年經濟環境整體低迷的情況下，仍實現了高速增長，彰顯了其雄厚的實力和市場競爭力。2012年公司大單不斷，一季度中標金額已超去年全年營收的三成，而在迪斯尼投資提速和保障房建設的推動下，公司全年業績有望超預期。業績的靚麗表現，有望對公司股價起到積極的提振作用。
（8）公司將持續受益迪斯尼項目的開工建設，集團的建筑施工類資產雖已經基本整合進入上市公司，但尚有部份海外業務未來仍可能進入上市公司。
（9）公司參股投資東方證券1.3億股，目前東方證券正積極準備上市。
（10）公司12-15年將提取激勵基金授予管理層、業務骨干和技術人員，約束目標12-15年凈利潤增速以11年為基準為15%、30%、50%和70%。預計公司12-14年EPS1.38/1.68/1.98元。
預測公司12-14年EPS分別為0.70/0.77/0.88元。股價企穩，逢低關注。
2012年三季報披露：凈利潤同比增長21.14%，業績0.46元。
（1）11月27日公告，公司中標上海市靜安區40號、46號街坊大中里綜合發展項目地上部分總承包工程，中標價31.28億元。工程位于上海市靜安區，建筑面積312，356平方米，預計工期1281日，計劃開工日期為12年12月28日。
（2）百億元昆山BT項目開工。由上海建工投融資約108億元建設的昆山市中環快速化工程昨日正式進入全面施工階段。這是該集團在江蘇省采取投資、建設和移交方式所興建的第八個、也是規模最大的BT項目。根據測算，這一建設周期三年的項目投入使用后的10年內，上海建工有望累計獲得55億元穩定的投資收益。
（3）10月18日公告，公司出資60%與下屬建工四建共同出資3.076億元成立項目公司無錫北中路BZ01~BZ11標段項目BT工程，全長4.24公里，公司中標投資總額8.876億元，回購期為5年，經初步測算合同期內項目的投資收益約為2.58億元，扣除貸款利息、稅費后股東凈收益約為0.85億元，項目內部收益率為9.06%。
（4）上海建工(600170)簽15.67億海外訂單。5月31日公告，公司與柬埔寨王國政府公共工程和交通部簽訂了“柬埔寨國家6號公路改造項目”EPC建設合同，合同總金額為2.488億美元，約折合人民幣15.67億元。
（5）8000萬美元控股非洲金礦。4月26日公告，公司董事會審議通過公司下屬全資子公司上海外經集團控股有限公司以8000萬美元的價格收購非洲厄立特里亞國扎拉礦業公司60%股權，該價格已整體包含了科卡金礦采礦權和扎拉項目其它區域的探礦權的相應價值。
（6）4月24日公告，公告稱，公司全資子公司上海市第七建筑有限公司近期中標天津市津灣廣場7、8號樓工程項目，總標價為19.5億元。上海建工還表示，上述項目計劃開工日期為2012年4月，預計工期為1138日。截至2012年3月末，公司及下屬子公司新簽合同累計255.13億元。
（7）公司制定的生產經營目標為營業收入額910億元；新簽合同額1150億元。公司在2011年經濟環境整體低迷的情況下，仍實現了高速增長，彰顯了其雄厚的實力和市場競爭力。2012年公司大單不斷，一季度中標金額已超去年全年營收的三成，而在迪斯尼投資提速和保障房建設的推動下，公司全年業績有望超預期。業績的靚麗表現，有望對公司股價起到積極的提振作用。
（8）公司將持續受益迪斯尼項目的開工建設，集團的建筑施工類資產雖已經基本整合進入上市公司，但尚有部份海外業務未來仍可能進入上市公司。
（9）公司參股投資東方證券1.3億股，目前東方證券正積極準備上市。
（10）公司12-15年將提取激勵基金授予管理層、業務骨干和技術人員，約束目標12-15年凈利潤增速以11年為基準為15%、30%、50%和70%。預計公司12-14年EPS1.38/1.68/1.98元。
預測公司12-14年EPS分別為0.70/0.77/0.88元。股價企穩，逢低關注。
