水泥股近期遠超大盤的暴跌，直接將投資者打入了冰窟，而正是因為股價的暴跌，海螺水泥在6月初成為青松建化二股東后，快速浮虧10%一事成為市場談資。據悉，自進入6月，尤其是6月下旬，水泥行業不可避免地迎來了淡季，而雨水較多的南方尤甚。隨著6月8日龍頭企業海螺水泥發布業績預警公告，整個水泥行業上市公司似乎都籠罩在中報業績堪憂的陰影中。
水泥行業淡季來襲
“建材行業前景堪憂啊”，這是記者在采訪北京某券商分析師時，對方發自肺腑的感嘆。
確實，自進入6月，尤其是6月下旬，水泥行業不可避免地迎來淡季，而雨水較多導致無法正常開工的南方更成為重災區。這對于早已因供需嚴重失衡而焦慮的水泥行業來說，無疑是雪上加霜。即便有企業停產保價，水泥價格仍是步步下挫。
據上周的數據，截至上周末，全國水泥市場的平均價格為331.5元/噸，環比再下跌0.5%。具體來看，水泥價格持續下跌的有華北、華東等地，下跌最厲害的是北京，每噸水泥價格下跌幅度甚至高達50元；水泥價格保持穩定的區域有浙江、杭州，但由于南方雨水天氣，近月企業發貨量勢必減少，疲軟的市場需求加大了水泥價格進一步走低的可能；還有如山東、河南等地，早已進入新一階段的停產保價；唯一的亮點是東北地區，由于新增產能不多，價格保持穩定，主導企業的經營沒有問題，而中小型企業則會受到河北低價水泥進入的影響。
上述北京某券商分析師向記者表示，目前除了東北地區，全國都處于產能過剩的狀態，市場倒是希望水泥價格穩住見底，但今年全年水泥價格可能都將處于調整狀態，主要原因就是供需兩面均未有明顯好轉。“現在跟蹤建筑建材口子，都覺得沒啥意思”，該分析師說。
水泥股紛紛走跌
與水泥市場十分應景的，則是水泥股的連續暴跌。
近期，無論身處東南西北哪一方，水泥股均是重災區，跌幅遠超大盤。比如龍頭海螺水泥，在進入6月后的這輪下跌中，累計跌幅已然超過15%；北京版塊中的金隅股份累計跌幅達到20%，而冀東水泥的跌幅完全可以摘下跳水冠軍，累計跌幅達26%；至于西南邊的四川雙馬、廣東板塊中的塔牌集團，兩者的累計跌幅超過15%；如新疆板塊的天山股份、青松建化，累計跌幅也都超過20%。
正是因為股價的大幅下跌，在6月中旬剛剛成為青松建化第二大股東的海螺水泥，也在短短數日內賬面浮虧10%，此事也一度成為市場話題。
海螺水泥董秘辦工作人員則表示，投資青松建化主要是為了長期投資，公司可以提高其管理水平獲得長期受益。當然，投資新疆公司并不是說海螺自己不去新疆投資項目，其實公司自己已經介入了新疆市場，在哈密就有項目。說起經營情況，該人士稱，其實水泥行業最淡的淡季應該是過年期間，現在還好，海螺產品的銷量還是正常，只不過與去年是沒法比，也正因為此，公司才發了業績預警。不過隨著下半年國家一些基建項目的啟動，行業可能會有好轉。
而冀東水泥的工作人員則稱，北京區域年初時價格還有上漲，但沒有穩住，之后一直處于下跌狀態。但公司并非只有北京一個市場，比如陜西那邊的水泥價格就還比較穩定。總的來說，今年的銷售量跟去年持平。
能否走出底部還需觀察
對于水泥行業上市公司，銀河證券的分析師就曾斷言，上市公司的中報將延續一季報整體負增長態勢，甚至大部分企業的業績同比將會大幅下跌甚至繼續虧損，而行業的盈利預測也將面臨繼續下調的局面。事實上，除了銀河證券之外，如興業證券、華泰聯合等，也都給了該行業“中性”評級。
不過記者注意到，就目前來看，宏觀方面仍存在對水泥行業有利的政策。比如說貨幣政策的放松；或者今年鐵路建設仍將保持5000億元的規模；以及保障房項目等。這些項目對水泥行業又有多大刺激呢？
對此，銀河證券分析師給出了說法，如貨幣政策的放松，發改委審批項目的增加等，均表明政策已經開始好轉，但政策從出現好轉再傳遞到水泥的需求，預計需要4~6個月的時間。短期水泥行業暫時不會有反應。
前述某北京券商分析師則稱，目前來看，需求端見底的跡象非常顯著，一是基建類投資最差時刻已過，有望在下半年環比改善，二是地產銷售的逐月改善將促使地產投資增速的底部出現。但另一方面，供給端的壓力仍不容忽視，所以，即便是需求見底后，水泥價格能否走出底部還需觀察。
當然，市場中也不乏有樂觀的聲音。廣發證券的分析師就認為，目前水泥價格再下跌的空間已經較小，水泥價格二、三季度見底，水泥盈利同比增速二季度見底，目前行業基本面處在底部區域。
現在真的是底部了嗎？時間將給我們答案。
水泥行業淡季來襲
“建材行業前景堪憂啊”，這是記者在采訪北京某券商分析師時，對方發自肺腑的感嘆。
確實，自進入6月，尤其是6月下旬，水泥行業不可避免地迎來淡季，而雨水較多導致無法正常開工的南方更成為重災區。這對于早已因供需嚴重失衡而焦慮的水泥行業來說，無疑是雪上加霜。即便有企業停產保價，水泥價格仍是步步下挫。
據上周的數據，截至上周末，全國水泥市場的平均價格為331.5元/噸，環比再下跌0.5%。具體來看，水泥價格持續下跌的有華北、華東等地，下跌最厲害的是北京，每噸水泥價格下跌幅度甚至高達50元；水泥價格保持穩定的區域有浙江、杭州，但由于南方雨水天氣，近月企業發貨量勢必減少，疲軟的市場需求加大了水泥價格進一步走低的可能；還有如山東、河南等地，早已進入新一階段的停產保價；唯一的亮點是東北地區，由于新增產能不多，價格保持穩定，主導企業的經營沒有問題，而中小型企業則會受到河北低價水泥進入的影響。
上述北京某券商分析師向記者表示，目前除了東北地區，全國都處于產能過剩的狀態，市場倒是希望水泥價格穩住見底，但今年全年水泥價格可能都將處于調整狀態，主要原因就是供需兩面均未有明顯好轉。“現在跟蹤建筑建材口子，都覺得沒啥意思”，該分析師說。
水泥股紛紛走跌
與水泥市場十分應景的，則是水泥股的連續暴跌。
近期，無論身處東南西北哪一方，水泥股均是重災區，跌幅遠超大盤。比如龍頭海螺水泥，在進入6月后的這輪下跌中，累計跌幅已然超過15%；北京版塊中的金隅股份累計跌幅達到20%，而冀東水泥的跌幅完全可以摘下跳水冠軍，累計跌幅達26%；至于西南邊的四川雙馬、廣東板塊中的塔牌集團，兩者的累計跌幅超過15%；如新疆板塊的天山股份、青松建化，累計跌幅也都超過20%。
正是因為股價的大幅下跌，在6月中旬剛剛成為青松建化第二大股東的海螺水泥，也在短短數日內賬面浮虧10%，此事也一度成為市場話題。
海螺水泥董秘辦工作人員則表示，投資青松建化主要是為了長期投資，公司可以提高其管理水平獲得長期受益。當然，投資新疆公司并不是說海螺自己不去新疆投資項目，其實公司自己已經介入了新疆市場，在哈密就有項目。說起經營情況，該人士稱，其實水泥行業最淡的淡季應該是過年期間，現在還好，海螺產品的銷量還是正常，只不過與去年是沒法比，也正因為此，公司才發了業績預警。不過隨著下半年國家一些基建項目的啟動，行業可能會有好轉。
而冀東水泥的工作人員則稱，北京區域年初時價格還有上漲，但沒有穩住，之后一直處于下跌狀態。但公司并非只有北京一個市場，比如陜西那邊的水泥價格就還比較穩定。總的來說，今年的銷售量跟去年持平。
能否走出底部還需觀察
對于水泥行業上市公司，銀河證券的分析師就曾斷言，上市公司的中報將延續一季報整體負增長態勢，甚至大部分企業的業績同比將會大幅下跌甚至繼續虧損，而行業的盈利預測也將面臨繼續下調的局面。事實上，除了銀河證券之外，如興業證券、華泰聯合等，也都給了該行業“中性”評級。
不過記者注意到，就目前來看，宏觀方面仍存在對水泥行業有利的政策。比如說貨幣政策的放松；或者今年鐵路建設仍將保持5000億元的規模；以及保障房項目等。這些項目對水泥行業又有多大刺激呢？
對此，銀河證券分析師給出了說法，如貨幣政策的放松，發改委審批項目的增加等，均表明政策已經開始好轉，但政策從出現好轉再傳遞到水泥的需求，預計需要4~6個月的時間。短期水泥行業暫時不會有反應。
前述某北京券商分析師則稱，目前來看，需求端見底的跡象非常顯著，一是基建類投資最差時刻已過，有望在下半年環比改善，二是地產銷售的逐月改善將促使地產投資增速的底部出現。但另一方面，供給端的壓力仍不容忽視，所以，即便是需求見底后，水泥價格能否走出底部還需觀察。
當然，市場中也不乏有樂觀的聲音。廣發證券的分析師就認為，目前水泥價格再下跌的空間已經較小，水泥價格二、三季度見底，水泥盈利同比增速二季度見底，目前行業基本面處在底部區域。
現在真的是底部了嗎？時間將給我們答案。
