建研集團(002398)：盈利能力增強

　　公司商混業務沒有新增產能，盈利能力有所增強。公司商品混凝土業務實現銷售收入1.88億元，實現凈利潤2,020萬元，業務的銷售毛利率為15%。預計商混業務的規模將維持現有水平。預計公司2012年-2013年歸屬于母公司凈利1.64億元和2億元，每股收益1.05元和1.28元。動態市盈率分別為17倍和14倍，估值較低，上調為“買入”評級。