2011年中央“一號文件”對于A股市場而言，不僅使水利行業成為資金關注的焦點，也使水泥行業充分享受了這場4萬億投資的“饕餮盛宴”。申銀萬國樂觀預計，僅在水利建設方面，其對于水泥的需求量或將高達6000萬噸。來自中國水泥協會的消息稱，去年我國水泥產量達18.68億噸，而2011年，水泥行業在水利建設等的推動下，總需求量或達到21億噸。那么，在行業景氣度近乎爆棚的背后，哪些上市公司能斬獲更多的訂單？
“一號文件”激活水泥
據悉，2011年中央一號文件中向市場透露的最重要信息是：水利投資在未來10年內將達到4萬億人民幣。而在2010年，共有2000億人民幣投資于水利項目，因此在未來10年中，管理層的目標是2010年投資額的兩倍，即每年4000億人民幣，10年共計4萬億人民幣。就此，申銀萬國在日前發布的研報中認為，假設每100億元固定資產支出拉動約150萬噸的水泥需求，預計水利投資將轉化為10年6億噸，即每年6000萬噸的水泥需求量。
哪些公司能斬獲更多的訂單？申銀萬國認為，應該滿足兩個條件，第一是具有高標號水泥產品，第二是在營業收入占比中，旱災和水災地區銷售比例更高的公司。而中銀國際行業分析師李攀認為，山東、河南、河北、安徽、山西和江蘇等去年10月底以來就很少降水的嚴重干旱或缺水地區，將成為中央一號文件的最大受益者。
銀河證券行業分析師洪亮表示，從區域市場景氣水平和企業盈利能力兩方面入手，高成長性和市場整合能力強的區域龍頭水泥企業，將具備更加突出的投資優勢，建議重點關注海螺水泥、冀東水泥、天山股份和祁連山。
事實上，按照中國水泥協會的預計，2011年21億噸的需求中，來自水利建設方面的6000萬噸需求在其中的占比并不高，國金證券就此表示，作為“十二五”的開局之年，2011年的固定資產投資增速不會太低，預測將為9.23%，而作為水泥需求的保障房建設，水利建設這兩塊則增強了水泥需求最終的確定性。洪亮認為，2010年農村固定資產投資36725億元，僅水利投資增加就超過農村固定資產投資的0.5%，預計2011 年水泥需求增速超過7%的基礎更為堅實。
華泰聯合證券行業分析師周煥表示，業績彈性愈強的公司有望成為漲幅領先的品種。周煥建議投資者重點關注水泥股的開春行情，關注受益于出廠價格提升，業績大幅改善的公司。維持對水泥行業“增持”評級，綜合考慮未來業績提升空間及目前估值水平，目前重點推薦的排序為：海螺水泥、華新水泥、江西水泥、天山股份、青松建化、太行水泥、同力水泥、塔牌集團、福建水泥。
區域龍頭積極準備
對于相關上市公司而言，在中央“一號文件”對外公布近半月以后，具體情況如何？
昨日漲停的獅頭股份，是山西的龍頭企業，據2010年中報顯示，在太原的銷售占該公司主營業務收入的77.49%。該公司證券部負責人對記者表示：“盡管目前還沒有獲得相關信息的反饋，但是作為山西省的龍頭企業，大型的工程用水泥供應我們都參與其中，比如此前在引黃入冀的水利工程中，就大量使用了我們企業生產的水泥。”據悉，目前獅頭股份的水泥生產規模達到210萬噸，包括通用水泥161萬噸 、特種水泥18萬噸、商品混凝土30萬立方米的生產規模，是山西省太原市及周邊地區最大的水泥生產企業和中國最大的特種水泥生產基地。
同力水泥是河南省的龍頭企業，據2010年中報顯示，在河南省的銷售占該公司主營業務收入的98.77%。同力水泥證券部的一位負責人對本報記者表示：“水利工程對水泥的要求非常高，等級一般要達到42.5或者以上，而公司的水泥等級最高可達到52.5，完全能滿足水利建設的需求，河南省作為缺水較為嚴重的省份，在未來肯定會有大量的水利工程建設，而公司也會及時對外公布相關情況。”該負責人同時對本報記者表示，今年的主要目標為擴大生產規模，以緩解目前供不應求的局面。
“一號文件”激活水泥
據悉，2011年中央一號文件中向市場透露的最重要信息是：水利投資在未來10年內將達到4萬億人民幣。而在2010年，共有2000億人民幣投資于水利項目，因此在未來10年中，管理層的目標是2010年投資額的兩倍，即每年4000億人民幣，10年共計4萬億人民幣。就此，申銀萬國在日前發布的研報中認為，假設每100億元固定資產支出拉動約150萬噸的水泥需求，預計水利投資將轉化為10年6億噸，即每年6000萬噸的水泥需求量。
哪些公司能斬獲更多的訂單？申銀萬國認為，應該滿足兩個條件，第一是具有高標號水泥產品，第二是在營業收入占比中，旱災和水災地區銷售比例更高的公司。而中銀國際行業分析師李攀認為，山東、河南、河北、安徽、山西和江蘇等去年10月底以來就很少降水的嚴重干旱或缺水地區，將成為中央一號文件的最大受益者。
銀河證券行業分析師洪亮表示，從區域市場景氣水平和企業盈利能力兩方面入手，高成長性和市場整合能力強的區域龍頭水泥企業，將具備更加突出的投資優勢，建議重點關注海螺水泥、冀東水泥、天山股份和祁連山。
事實上，按照中國水泥協會的預計，2011年21億噸的需求中，來自水利建設方面的6000萬噸需求在其中的占比并不高，國金證券就此表示，作為“十二五”的開局之年，2011年的固定資產投資增速不會太低，預測將為9.23%，而作為水泥需求的保障房建設，水利建設這兩塊則增強了水泥需求最終的確定性。洪亮認為，2010年農村固定資產投資36725億元，僅水利投資增加就超過農村固定資產投資的0.5%，預計2011 年水泥需求增速超過7%的基礎更為堅實。
華泰聯合證券行業分析師周煥表示，業績彈性愈強的公司有望成為漲幅領先的品種。周煥建議投資者重點關注水泥股的開春行情，關注受益于出廠價格提升，業績大幅改善的公司。維持對水泥行業“增持”評級，綜合考慮未來業績提升空間及目前估值水平，目前重點推薦的排序為：海螺水泥、華新水泥、江西水泥、天山股份、青松建化、太行水泥、同力水泥、塔牌集團、福建水泥。
區域龍頭積極準備
對于相關上市公司而言，在中央“一號文件”對外公布近半月以后，具體情況如何？
昨日漲停的獅頭股份，是山西的龍頭企業，據2010年中報顯示，在太原的銷售占該公司主營業務收入的77.49%。該公司證券部負責人對記者表示：“盡管目前還沒有獲得相關信息的反饋，但是作為山西省的龍頭企業，大型的工程用水泥供應我們都參與其中，比如此前在引黃入冀的水利工程中，就大量使用了我們企業生產的水泥。”據悉，目前獅頭股份的水泥生產規模達到210萬噸，包括通用水泥161萬噸 、特種水泥18萬噸、商品混凝土30萬立方米的生產規模，是山西省太原市及周邊地區最大的水泥生產企業和中國最大的特種水泥生產基地。
同力水泥是河南省的龍頭企業，據2010年中報顯示，在河南省的銷售占該公司主營業務收入的98.77%。同力水泥證券部的一位負責人對本報記者表示：“水利工程對水泥的要求非常高，等級一般要達到42.5或者以上，而公司的水泥等級最高可達到52.5，完全能滿足水利建設的需求，河南省作為缺水較為嚴重的省份，在未來肯定會有大量的水利工程建設，而公司也會及時對外公布相關情況。”該負責人同時對本報記者表示，今年的主要目標為擴大生產規模，以緩解目前供不應求的局面。
