12月27日，加息的靴子落地后，A股早盤高開，漲幅居前的多是煤炭股和建材股等周期性股票，多只水泥股漲幅搶眼，與大盤振蕩諸多個股破位下跌相比，海螺水泥、天山股份等技術走勢都不錯，目前在強勢振蕩。從成交量和相關數據看，資金并沒有大幅撤離水泥股，水泥股背后隱藏著什么利好？從機構反饋的結果看，近看由于各地拉閘限電導致水泥需求旺盛價格大漲，多家券商認為，水泥價格的火熱可能一直延續到春節；遠看明年是十二五開年，保障房、高鐵和水利水電投資都會大幅提升水泥的需求，國泰君安預測，明年水泥實際凈增產能9000萬噸。
水泥股成長的邏輯
“水泥股春天來臨”、“明年下半年水泥行業的機會將是新中國成立以來最大的一次機會”，近期券商對于水泥股這個國內限產的周期性行業空前一致看好。
目前市場對水泥行業的擔憂主要有三個方面：2011年宏觀調控年，水泥需求增長存在不確定性；明年一季度水泥進入淡季，價格會從高位大幅回落；明年或者后年政府放開水泥限批政策。
中金研究員羅煒、關雪認為，這三個方面的預期不足為慮，因為明年政府在加大貨幣政策力度的同時財政政策表現將更為積極，保障房、高鐵以及水利水電投資將增大；在明年一季度的行業淡季，企業對區域市場（尤其是華東和華南市場）價格掌控力增強，價格環比下跌幅度將小于市場擔憂，這意味著明年一季度業績將同比大幅增長；另外，政府放開限批政策會是有原則、有選擇地放開，回到2009年之前的審批狀態的可能性很小。對于買入時機，他們認為春節前后為水泥消費淡季，水泥價格將有所調整，如果股價因此調整，將成為更好的買入機會。
新財富2010非金屬建材類最佳分析師國泰君安韓其成更高調，稱“明年下半年水泥行業的機會將是新中國成立以來最大的一次機會”，全年有50%-100%的空間。他認為，水泥股上半年沒有什么太大的機會。明年下半年中國水泥行業新投產的生產線已經為零了，一旦在旺季水泥價格就會爆發式地上升。水泥股會對行業的情況提前反應，比如如果明年5月份房地產銷售開始見底，那3、4月份就可以開始買水泥股了。
湘財證券研究員黃詩濤更認為，雖然大面積限電行為已經結束，但目前的價格說明了市場需求的火熱。南方施工旺季可持續到春節前，水泥價格的火熱很可能一直延續到春節。
上半年機構精準踩點
27日大盤高開低走，建材板塊也因此受拖累，不過紅盤的建材股仍不少，27日收盤，被券商看好的“四大金剛中”，華新水泥、海螺水泥、冀東水泥分別上漲7.18%、10.91%和1.22%，只有天山股份午后突然放量殺跌。
大智慧SU P V IE W數據顯示，上周（12月20日-24日）資金流入居前的個股有：華新水泥主力資金流入12886 .66萬元，流出1 2 4 7 9 .0 2萬元，凈額流入407.65萬元，成交量991.74萬股。海螺水泥主力資金流入173321 .34萬元，流出173133.21萬元，凈額流入188.12萬元，成交量8965.13萬股。
而江西水泥、福建水泥、太行水泥、冀東水泥主力資金均流出達千萬以上。
另外，近期這四只個股不是被機構大幅買入，就是遭遇減持股價不跌。如華新水泥，12月2日和7日均有Q FII席位和機構席位大批凈買入，12月17日更有四個機構席位大批買入天山股份，而海螺水泥和冀東水泥遭遇股東大筆減持，股價卻非常堅挺。
再看它們的十大流通股東中，三季報新進的機構比較少，大部分為二季度或一季度就開始潛伏，較為激進的是Q FII和平安的分紅險，或在一季度潛伏，或在二季度增倉。如海螺水泥一季度新進了3只Q FII、兩只基金，二季度4只Q FII大幅增倉，只有兩只基金大幅增倉，而海螺水泥恰恰是在7月初開始大幅拉升，目前漲幅超過80%.而從7月初至昨日漲幅超過60%的冀東水泥在主升浪前的中報中也出現了知名基金經理孫建波領銜的華商盛世成長基金。可見這些機構對于水泥股買點的精準把握和深入研究。
看這四只個股的估值均在低位，中金公司近期還上調了它們的每股收益：上調海螺水泥2010-2012年每股收益至1.60元，2.3元和2.8元，2011和2012年A股市盈率13.4x和11x，處于板塊偏低水平；上調天山股份2010-2012年每股收益至1.57元，2.4元和3 .04元。2011和2012年A股市盈率12.3x和9.7x，處于板塊偏低水平；上調華新水泥2010-2012年每股收益至0.8元，2.2元和2 .55元，2011和2012年A股市盈率14.5x和12.5x；上調冀東水泥2011-2012年每股收益至1.77元和2.1元，2011和2012年A股市盈率13.9x和11.7x。
水泥股成長的邏輯
“水泥股春天來臨”、“明年下半年水泥行業的機會將是新中國成立以來最大的一次機會”，近期券商對于水泥股這個國內限產的周期性行業空前一致看好。
目前市場對水泥行業的擔憂主要有三個方面：2011年宏觀調控年，水泥需求增長存在不確定性；明年一季度水泥進入淡季，價格會從高位大幅回落；明年或者后年政府放開水泥限批政策。
中金研究員羅煒、關雪認為，這三個方面的預期不足為慮，因為明年政府在加大貨幣政策力度的同時財政政策表現將更為積極，保障房、高鐵以及水利水電投資將增大；在明年一季度的行業淡季，企業對區域市場（尤其是華東和華南市場）價格掌控力增強，價格環比下跌幅度將小于市場擔憂，這意味著明年一季度業績將同比大幅增長；另外，政府放開限批政策會是有原則、有選擇地放開，回到2009年之前的審批狀態的可能性很小。對于買入時機，他們認為春節前后為水泥消費淡季，水泥價格將有所調整，如果股價因此調整，將成為更好的買入機會。
新財富2010非金屬建材類最佳分析師國泰君安韓其成更高調，稱“明年下半年水泥行業的機會將是新中國成立以來最大的一次機會”，全年有50%-100%的空間。他認為，水泥股上半年沒有什么太大的機會。明年下半年中國水泥行業新投產的生產線已經為零了，一旦在旺季水泥價格就會爆發式地上升。水泥股會對行業的情況提前反應，比如如果明年5月份房地產銷售開始見底，那3、4月份就可以開始買水泥股了。
湘財證券研究員黃詩濤更認為，雖然大面積限電行為已經結束，但目前的價格說明了市場需求的火熱。南方施工旺季可持續到春節前，水泥價格的火熱很可能一直延續到春節。
上半年機構精準踩點
27日大盤高開低走，建材板塊也因此受拖累，不過紅盤的建材股仍不少，27日收盤，被券商看好的“四大金剛中”，華新水泥、海螺水泥、冀東水泥分別上漲7.18%、10.91%和1.22%，只有天山股份午后突然放量殺跌。
大智慧SU P V IE W數據顯示，上周（12月20日-24日）資金流入居前的個股有：華新水泥主力資金流入12886 .66萬元，流出1 2 4 7 9 .0 2萬元，凈額流入407.65萬元，成交量991.74萬股。海螺水泥主力資金流入173321 .34萬元，流出173133.21萬元，凈額流入188.12萬元，成交量8965.13萬股。
而江西水泥、福建水泥、太行水泥、冀東水泥主力資金均流出達千萬以上。
另外，近期這四只個股不是被機構大幅買入，就是遭遇減持股價不跌。如華新水泥，12月2日和7日均有Q FII席位和機構席位大批凈買入，12月17日更有四個機構席位大批買入天山股份，而海螺水泥和冀東水泥遭遇股東大筆減持，股價卻非常堅挺。
再看它們的十大流通股東中，三季報新進的機構比較少，大部分為二季度或一季度就開始潛伏，較為激進的是Q FII和平安的分紅險，或在一季度潛伏，或在二季度增倉。如海螺水泥一季度新進了3只Q FII、兩只基金，二季度4只Q FII大幅增倉，只有兩只基金大幅增倉，而海螺水泥恰恰是在7月初開始大幅拉升，目前漲幅超過80%.而從7月初至昨日漲幅超過60%的冀東水泥在主升浪前的中報中也出現了知名基金經理孫建波領銜的華商盛世成長基金。可見這些機構對于水泥股買點的精準把握和深入研究。
看這四只個股的估值均在低位，中金公司近期還上調了它們的每股收益：上調海螺水泥2010-2012年每股收益至1.60元，2.3元和2.8元，2011和2012年A股市盈率13.4x和11x，處于板塊偏低水平；上調天山股份2010-2012年每股收益至1.57元，2.4元和3 .04元。2011和2012年A股市盈率12.3x和9.7x，處于板塊偏低水平；上調華新水泥2010-2012年每股收益至0.8元，2.2元和2 .55元，2011和2012年A股市盈率14.5x和12.5x；上調冀東水泥2011-2012年每股收益至1.77元和2.1元，2011和2012年A股市盈率13.9x和11.7x。
