金隅股份21日早隨市彈升，現漲1.6%至5.71港元，暫成交93萬股。德銀維持“買入”評級，但將目標價由7.81港元降至7.44港元，仍比市價溢價30%。
德銀表示，在香港與金隅管理層舉行路演(NDR)后，對旗下業務前景有信心，特別在房地產方面預料金隅全年銷售可望突破100億元人民幣目標，較去年同期增長20%。
德銀認為，雖然保障房毛利較低，但資產周轉較快，可令金隅加快擴土地儲備。估計全年毛利率會由上半年35%下跌至31%，但會維持在30%的水平。
該行預料在河北大規模減產后，預期水泥業務回復盈利能力。但基于估計第三季水泥表現疲弱，下調盈利預測。惟認為環渤海灣之水泥均價已見底，并預計下半年供應不會出現增加，供需情況改善。長遠而言，由于環渤海灣市場已經成熟，相信需求仍疲弱。不過市場更集中及積極拓展混凝土業務，可增強金隅議價能力，續帶動盈利增長。
德銀表示，在香港與金隅管理層舉行路演(NDR)后，對旗下業務前景有信心，特別在房地產方面預料金隅全年銷售可望突破100億元人民幣目標，較去年同期增長20%。
德銀認為，雖然保障房毛利較低，但資產周轉較快，可令金隅加快擴土地儲備。估計全年毛利率會由上半年35%下跌至31%，但會維持在30%的水平。
該行預料在河北大規模減產后，預期水泥業務回復盈利能力。但基于估計第三季水泥表現疲弱，下調盈利預測。惟認為環渤海灣之水泥均價已見底，并預計下半年供應不會出現增加，供需情況改善。長遠而言，由于環渤海灣市場已經成熟，相信需求仍疲弱。不過市場更集中及積極拓展混凝土業務，可增強金隅議價能力，續帶動盈利增長。
