7月1日，上海證券交易所（下稱“上交所”）發布《上海證券交易所上市公司自律監管指引第12號——可轉換公司債券（征求意見稿）》（下稱《可轉債指引》），在2022年7月8日前向市場公開征求意見。


《可轉債指引》共8章、45條，對可轉債上市與掛牌、轉股、贖回、回售、本息兌付及其他重大事項等作出規定，以信息披露為核心，聚焦規范可轉債上市及持續監管相關業務，對實踐中出現的新情況、新問題進行針對性、系統性規范。


近年來，可轉債已成為上市公司特別是中小民營上市公司的重要融資工具，在服務實體經濟、提高直接融資比重、優化融資結構等方面發揮了積極作用。但是，實踐中也暴露出個別可轉債炒作風險，以及現有贖回、信息披露等制度安排難以滿足新形勢需要等問題。


其中，為突出投資者保護價值取向，《可轉債指引》在以下四個方面作了重點規范：


一是明確投資者預期。針對此前投資者較為關注的觸發贖回或轉股價格修正條件但公司未及時回應等問題，要求上市公司在條件觸發當日召開董事會，第一時間對是否贖回、是否修正轉股價格作出回應。對于未及時履行審議程序和披露義務的，則視為不行使贖回權或不修正轉股價格，以明確投資者預期。


二是優化贖回、... [詳細介紹]