周一大盤窄幅震蕩，說明多空雙方在2800點一帶分歧較大。從板塊上看，熱點較散亂，但是我們認為水泥板塊經過短暫的調整之后，還將會反復活躍。
保障房開工對水泥業績構成較確定性支撐。近期中央提出將進一步采取措施加大對地方資金的支持力度，各地要集中財力用于保障房建設，保證1000萬套保障房在11月底能夠全部開工，未來的財政資金流向很有可能向保障房傾斜，這對于相關水泥上市公司構中長期利好。
從統計數據看，水泥板塊一季度營業收入為269.60億元，同比增長48.32%；凈利潤為31.31億元，同比增長136.21%。
估值處于歷史相對低位。板塊內有些個股的動態估值到只有13—15倍左右的市盈率，而行業歷史平均PE為20倍，預計水泥企業的盈利能力在未來幾個月仍將維持穩步提升的態勢，估值存在上調空間。
行業兼并重組為市場炒作提供了催化劑。重組是A股永恒的炒作的題材，從行業周期的角度來看，目前我國的水泥行業還處在集中化程度不斷加快的期間，未來幾年無論是政策的導向還是企業利用資金優勢擴大占有率，水泥的行業集中度將會不斷提高，通過兼并重組最終形成大企業集團。
龍頭股效應已經激活水泥的股性。這波水泥行情，先是獅頭股份連續漲停板確立龍頭地位，其后塔牌集團接力，短短一個月時間股價已經翻倍。從技術形態上看，下一個龍頭很有可能是尖峰集團、福建水泥或是同力水泥。其共性流通盤看不到5個億，業績不錯，并且尖峰集團已經創歷史新高；福建水泥也創階段性新高新高；同力水泥，流通盤不到一個億，易于主力拉升，近期量價也配合良好，上攻態勢強烈。
從選股邏輯來看，我們梳理了兩個方向：
第一，從中報業績和彈性看，海螺水泥、巢東股份、華新水泥、江西水泥占據優勢。
第二，從流通市值和量價配合來看，可以關注塔牌集團、尖峰集團、同力水泥、福建水泥以及江西水泥。從歷史經驗看，再好的基本面必須有股價配合，否則一切都是浮云。建議重點關注形態走勢較好、業績不錯、流通盤較小的相關個股。
保障房開工對水泥業績構成較確定性支撐。近期中央提出將進一步采取措施加大對地方資金的支持力度，各地要集中財力用于保障房建設，保證1000萬套保障房在11月底能夠全部開工，未來的財政資金流向很有可能向保障房傾斜，這對于相關水泥上市公司構中長期利好。
從統計數據看，水泥板塊一季度營業收入為269.60億元，同比增長48.32%；凈利潤為31.31億元，同比增長136.21%。
估值處于歷史相對低位。板塊內有些個股的動態估值到只有13—15倍左右的市盈率，而行業歷史平均PE為20倍，預計水泥企業的盈利能力在未來幾個月仍將維持穩步提升的態勢，估值存在上調空間。
行業兼并重組為市場炒作提供了催化劑。重組是A股永恒的炒作的題材，從行業周期的角度來看，目前我國的水泥行業還處在集中化程度不斷加快的期間，未來幾年無論是政策的導向還是企業利用資金優勢擴大占有率，水泥的行業集中度將會不斷提高，通過兼并重組最終形成大企業集團。
龍頭股效應已經激活水泥的股性。這波水泥行情，先是獅頭股份連續漲停板確立龍頭地位，其后塔牌集團接力，短短一個月時間股價已經翻倍。從技術形態上看，下一個龍頭很有可能是尖峰集團、福建水泥或是同力水泥。其共性流通盤看不到5個億，業績不錯，并且尖峰集團已經創歷史新高；福建水泥也創階段性新高新高；同力水泥，流通盤不到一個億，易于主力拉升，近期量價也配合良好，上攻態勢強烈。
從選股邏輯來看，我們梳理了兩個方向：
第一，從中報業績和彈性看，海螺水泥、巢東股份、華新水泥、江西水泥占據優勢。
第二，從流通市值和量價配合來看，可以關注塔牌集團、尖峰集團、同力水泥、福建水泥以及江西水泥。從歷史經驗看，再好的基本面必須有股價配合，否則一切都是浮云。建議重點關注形態走勢較好、業績不錯、流通盤較小的相關個股。
