奧克股份底部扎實 關注

　　(1)兩大主導產品應用于新興產業(yè),報告期內銷量大增:公司立足環(huán)氧乙烷衍生精細化工新材料主業(yè),兩大主導產品-晶硅切割液和聚醚單體分別應用于太陽能光伏電池與高性能混凝土減水劑方面。報告期內公司銷售收入比上年同期大幅增加107%。

　　(2)需求旺盛導致產品供不應求，新增產能投產持續(xù)提升公司業(yè)績：目前下游需求旺盛，公司處于滿負荷生產，僅能滿足六七成的訂單。隨著公司新投產能的陸續(xù)投產，公司的營業(yè)收入將迎來高速增長。

　　(3)多晶硅切割液市場增長迅猛:太陽能級晶硅切割液將是光伏產業(yè)增長的直接受益者。經驗顯示每兆瓦硅片加工約需切割液30噸。光伏組件需求在今年迎來了爆發(fā)式增長。預期今年切割液銷售量約在11.6萬噸,明年銷售量將達到17萬噸以上,增速分別高達120%、50%。

　　(4) 聚羧酸減水劑用聚醚市場空間巨大:以聚醚單體為原料的聚羧酸系減水劑是高性能、環(huán)保的新型減水劑,受到國家產業(yè)扶持。預期公司今年銷量將達到6.05萬噸,明年銷售量將達到12萬噸以上,增速分別高達100%、100%。

　　預測10-12年收益分別為1.35/2.33元/3.38元。底部扎實，關注。