海螺水泥變身行業“領頭羊”

　　在水泥行業中，瑞銀證券看好海螺水泥。其分析報告稱，受到供需基本面穩健支撐，海螺水泥所在市場的水泥價格強勁程度遠勝預期。此外，鑒于公司改變了市場策略(從競爭轉向合作)，海螺水泥已成為市場“領頭羊”，而且在華東水泥市場展現出強調的定價能力。

　　此外，在中國所有主要水泥生產商中，海螺水泥的杠桿比率最低而經營性現金流水平最高。由于政府控制新增產能建設，海螺很有可能加速整合步伐從而自2011年起維持100億元以上的資本支出水平，因為公司的內生性擴張應會明顯放緩。 

　　瑞銀證券把公司這三年的平均售價假設值上調了3.2%、6.1%、6.1%，并相應把公司2010、2011、2012的毛利/噸預測值分別上調至76、92、104元/噸，把該股的2010、2011、2012年每股收益預測值分別從1.52元、1.99元、2.64元上調至1.61元、2.41元、3.21元。

　　瑞銀證券給予公司“買入”評級，并把目標價從30 .40元上調至48.20元。