三一重工：唯楚有才 于斯為盛

　　混凝土機械：年初我們草根調研的時候，對混凝土機械行業比較悲觀，認為房地產和保有量是制約新增需求最重要的兩個因素，從目前來看，情況開始逐漸好轉，預計4月銷售情況將好于3月，基建的拉動超過我們預期，預計國內銷量有望保持持平。

　　履帶起重機：由于金融危機的影響，國內外一些大型工程停工或延遲對產品的需求有一定的下降，但目前全球范圍的新能源建設在一定程度上彌補了電力和石化行業需求的下降，我們預計公司銷量全年增長20%-30%。

　　旋挖鉆機：高鐵建設對該產品拉動效應明顯，去年預計10個億的銷售收入，3個億的出口，今年出口下滑明顯，但國內需求仍能保證銷量突破600臺。

　　挖掘機：作為公司新晉戰略產品，1季度銷量同比增長119.3%，遠超行業增速，預計公司全年挖掘機銷量將突破6000臺，并且由于規模效應的逐漸顯現，整體毛利率將會出現一定的上升。

　　預計公司08-10年每股收益分別為0.78元、1.20元和1.34元，對應09年PE為22倍，PB為5.25倍，維持“推薦”評級。