據了解,在中聯重科股價大跌背后,有眾多基金為做多市值無情拋售的痕跡。頗為引人注目的是,今年一季度大舉進入中聯重科的南方績優成長基金,近日卻大量賣出該股,而其更是有著自身“迫不得已”的原因。
復牌大跌
在停牌了兩個多月之后,6月23日,中聯重科收購歐洲第三大混凝土機械制造商CIFA一事終于水落石出,該股終于在6月25日復牌。
“中聯重科此次收購后,其混凝土機械銷售規模超過80億元,接近世界第一,而兩者的互補性較強,具有較大的協同效應。”國金證券研究員董亞光認為。而中聯重科有關人士也稱,收購對中聯重科的國際化將具有里程碑式的意義。
中聯重科停牌的兩個多月里,股市持續走弱并屢創近年新低。中聯重科復牌后,其股價順理成章地開始補跌,連續遭遇了四個跌停板,不僅未體現收購資產的利好,反而最大累計跌幅達40%,遠超同期上證綜指的25%跌幅。這種跌幅超過了部分機構的意料。誰在大舉出貨成為市場關注的焦點。
事實上,中聯重科一直以來都較受基金“寵愛”。中聯重科一季報顯示,在其前十大流通股股東中,南方績優成長基金以1701.3萬股持股居首,緊隨其后的易方達價值成長、華安中小盤、廣發策略優選持有的數量也超過千萬級別。
而該股復牌當日,賣出量最大的席位就來自機構專用席位,賣出金額為1884萬元。次日,機構繼續出貨該股,機構位列賣出前三席,最多者賣出該股3410萬元。此后幾個交易日,該股交易量開始突然放大,6月29日的成交量飆升至9億元,機構出貨更為明顯。
“此前,也有一種傳言稱,鋼材等原材料價格上漲,以及房地產市場的低迷對工程機械設備需求減少,造成了機構對工程機械板塊的看空,中聯重科、三一重工等都在被拋售之列。”某券商行業研究員告訴本報,他并不認同上述說法,“雖然上述因素的影響實際存在,但從中聯重科的公開業績數據來判斷,其規模效應抵消了原材料價格上漲所帶來的負面影響,收購CIFA實現國際市場突破后,也有利于中聯重科緩解行業周期性的壓力。”
多位研究員亦表示,近期對于工程機械行業的基本面的看法并未出現重大變化。
南方績優撤退
“最近南方基金賣得比較多,復牌當日就賣出了不少。”某機構人士告訴本報。
“南方績優成長基金賣出也是被迫的。”知情人士稱,中聯重科復牌后,造成了該基金在機械板塊的投資額超過了其擬定投資組合中對于機械板塊投資額的上限。
一季報信息顯示,中聯重科在南方績優的前十大重倉股中排名第九,持該股的市值占該基金凈資產比例為3.47%。南方績優在一季度對機械、設備、儀表行業的配置占凈資產的比例為13.8%。
“由于中聯重科停牌時在4月份,此后兩個月時間里,由于股價整體下滑和贖回的因素,造成了眾多基金市值的大幅下滑,基金的規模幾乎都在縮小,各基金都在降低配置股票的比例。但是,其重倉的中聯重科一直在停牌,南方績優持有它的市值并沒有變化,而總市值在下降,造成該基金在機械板塊的總投資額超過了其擬定的投資比例,因此南方績優在該股復牌后被迫賣出。”上述知情人士稱。
按照日前公布的年中基金份額和凈值來看,南方績優的總份額約90億份,較一季度規模增加2億份左右,但其單位凈值大幅縮水,從一季度末的2.4元左右降至二季度末的1.6元左右,照此計算,其資產規模已經從210多億降至144億,減少約30%。
事實上,南方績優是今年一季報時才出現在中聯重科前十大流通股行列之中的,但其來勢兇猛,一舉成為持該股最多的基金。而按照其進入時間的股價大致計算,其成本價約為60元,而以中聯重科復牌后放量的第三個交易日價格15.35元 (復權后價格為30.80元)計算,其有可能虧損50%。
南方基金有關人士并未向本報證實上述說法,但有業內人士表示,基金在投資前一般都會設置一些投資組合,大致擬定出針對不同的行業投資比例,參照進行資金分配,但這個比例并非是絕對不變的。
另一位接近南方基金的人士稱,也不排除是因南方基金研究部門建議其降低在機械行業中的投資倉位。
基金的做賬沖動
“大家都比較清楚,這是基金為了在年中做業績時常用的做法。”另一位券商研究人士坦言,“基金的短期業績排名壓力無時不在,中報、年報時基金公司的業績尤其引人關注,因此,基金都會想辦法在此前一段時間做業績。”
有業內人士分析稱,由于中聯重科復牌時間為6月25日,正臨中報截止日前幾天,而且因為中聯重科此前跌幅較小,相對還有一些價格優勢,而同樣還有補跌的內在需求,因此復牌后,基金公司爭相賣出。
為何眾基金在虧損情況下依然果斷出逃,上海某基金公司投資總監坦言,“越早賣出就虧得越少,現在大家都不是在比誰賺得多,都是在比誰的倉位低,誰虧得少。”
復牌大跌
在停牌了兩個多月之后,6月23日,中聯重科收購歐洲第三大混凝土機械制造商CIFA一事終于水落石出,該股終于在6月25日復牌。
“中聯重科此次收購后,其混凝土機械銷售規模超過80億元,接近世界第一,而兩者的互補性較強,具有較大的協同效應。”國金證券研究員董亞光認為。而中聯重科有關人士也稱,收購對中聯重科的國際化將具有里程碑式的意義。
中聯重科停牌的兩個多月里,股市持續走弱并屢創近年新低。中聯重科復牌后,其股價順理成章地開始補跌,連續遭遇了四個跌停板,不僅未體現收購資產的利好,反而最大累計跌幅達40%,遠超同期上證綜指的25%跌幅。這種跌幅超過了部分機構的意料。誰在大舉出貨成為市場關注的焦點。
事實上,中聯重科一直以來都較受基金“寵愛”。中聯重科一季報顯示,在其前十大流通股股東中,南方績優成長基金以1701.3萬股持股居首,緊隨其后的易方達價值成長、華安中小盤、廣發策略優選持有的數量也超過千萬級別。
而該股復牌當日,賣出量最大的席位就來自機構專用席位,賣出金額為1884萬元。次日,機構繼續出貨該股,機構位列賣出前三席,最多者賣出該股3410萬元。此后幾個交易日,該股交易量開始突然放大,6月29日的成交量飆升至9億元,機構出貨更為明顯。
“此前,也有一種傳言稱,鋼材等原材料價格上漲,以及房地產市場的低迷對工程機械設備需求減少,造成了機構對工程機械板塊的看空,中聯重科、三一重工等都在被拋售之列。”某券商行業研究員告訴本報,他并不認同上述說法,“雖然上述因素的影響實際存在,但從中聯重科的公開業績數據來判斷,其規模效應抵消了原材料價格上漲所帶來的負面影響,收購CIFA實現國際市場突破后,也有利于中聯重科緩解行業周期性的壓力。”
多位研究員亦表示,近期對于工程機械行業的基本面的看法并未出現重大變化。
南方績優撤退
“最近南方基金賣得比較多,復牌當日就賣出了不少。”某機構人士告訴本報。
“南方績優成長基金賣出也是被迫的。”知情人士稱,中聯重科復牌后,造成了該基金在機械板塊的投資額超過了其擬定投資組合中對于機械板塊投資額的上限。
一季報信息顯示,中聯重科在南方績優的前十大重倉股中排名第九,持該股的市值占該基金凈資產比例為3.47%。南方績優在一季度對機械、設備、儀表行業的配置占凈資產的比例為13.8%。
“由于中聯重科停牌時在4月份,此后兩個月時間里,由于股價整體下滑和贖回的因素,造成了眾多基金市值的大幅下滑,基金的規模幾乎都在縮小,各基金都在降低配置股票的比例。但是,其重倉的中聯重科一直在停牌,南方績優持有它的市值并沒有變化,而總市值在下降,造成該基金在機械板塊的總投資額超過了其擬定的投資比例,因此南方績優在該股復牌后被迫賣出。”上述知情人士稱。
按照日前公布的年中基金份額和凈值來看,南方績優的總份額約90億份,較一季度規模增加2億份左右,但其單位凈值大幅縮水,從一季度末的2.4元左右降至二季度末的1.6元左右,照此計算,其資產規模已經從210多億降至144億,減少約30%。
事實上,南方績優是今年一季報時才出現在中聯重科前十大流通股行列之中的,但其來勢兇猛,一舉成為持該股最多的基金。而按照其進入時間的股價大致計算,其成本價約為60元,而以中聯重科復牌后放量的第三個交易日價格15.35元 (復權后價格為30.80元)計算,其有可能虧損50%。
南方基金有關人士并未向本報證實上述說法,但有業內人士表示,基金在投資前一般都會設置一些投資組合,大致擬定出針對不同的行業投資比例,參照進行資金分配,但這個比例并非是絕對不變的。
另一位接近南方基金的人士稱,也不排除是因南方基金研究部門建議其降低在機械行業中的投資倉位。
基金的做賬沖動
“大家都比較清楚,這是基金為了在年中做業績時常用的做法。”另一位券商研究人士坦言,“基金的短期業績排名壓力無時不在,中報、年報時基金公司的業績尤其引人關注,因此,基金都會想辦法在此前一段時間做業績。”
有業內人士分析稱,由于中聯重科復牌時間為6月25日,正臨中報截止日前幾天,而且因為中聯重科此前跌幅較小,相對還有一些價格優勢,而同樣還有補跌的內在需求,因此復牌后,基金公司爭相賣出。
為何眾基金在虧損情況下依然果斷出逃,上海某基金公司投資總監坦言,“越早賣出就虧得越少,現在大家都不是在比誰賺得多,都是在比誰的倉位低,誰虧得少。”
