● 有著幾十年技術和品牌沉淀的公司，一直堅持穩健經營。股權激勵實施后，成長出現加速。雖然宏觀調控會有影響，我們對其長期發展看好。
我們對工程機械行業的判斷是：隨著宏觀調控的深入，固定資產投資增速有所下滑，再考慮到出口的影響和五年計劃投資的特點，我們推測2008年很可能是個行業高點，隨后將下滑。
●對占公司收入和利潤絕大部分的混凝土機械和起重機械增長判斷：未來3年混凝土機械行業銷量增速將在20％-30％之間。汽車起重機市場將繼續保持30％左右的增速，履帶起重機市場由于基數比較小將保持40％以上增速。出口增速能夠保持50％以上的增速。
由于建機院獨特歷史和特殊地位，憑借其在業內的資源和人脈關系，使公司獲得其他企業所不可能具有的獨特優勢。公司的核心競爭力主要體現在：1、獨特路徑導致的不可復制性；2、品牌優勢；3、研發實力強；4、產業鏈延伸；5、員工持股帶來的激勵作用。
●考慮到公司股權激勵帶來的正面影響，我們判斷公司收入和利潤增速要高于行業平均水平。我們預測未來3年公司EPS分別為1.53元、1.88元、2.34元。目前估值基本合理，考慮到行業成長性以及管理效率提高帶來盈利水平的提高，長期給予“推薦”評級。
