近一段時(shí)間，水泥板塊漲幅明顯強(qiáng)于大盤。
2007年以來，水泥呈現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺的態(tài)勢(shì)，水泥價(jià)格持續(xù)攀升。盡管水泥價(jià)格出現(xiàn)季節(jié)性回調(diào)，但同比仍有小幅上漲。預(yù)計(jì)9月中旬后，水泥價(jià)格將會(huì)出現(xiàn)季節(jié)性復(fù)蘇。
預(yù)計(jì)水泥行業(yè)景氣度將持續(xù)提升，水泥板塊將繼續(xù)走強(qiáng)。首先，固定資產(chǎn)投資持續(xù)快速增長，推動(dòng)水泥需求旺盛；其次，行政干預(yù)下的水泥落后產(chǎn)能淘汰，將加快水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)程，改善供求關(guān)系；同時(shí)，落后產(chǎn)能淘汰留下的市場(chǎng)空白，將為優(yōu)勢(shì)企業(yè)帶來良好的發(fā)展機(jī)遇；并購重組將成為水泥行業(yè)未來一段時(shí)間內(nèi)的主旋律，央企和地方大型企業(yè)集團(tuán)將是并購重組的主力軍，中國建材、中材集團(tuán)和海螺水泥(81.59,-1.52,-1.83%)是其中的典型代表。
優(yōu)勢(shì)企業(yè)通過參股、控股和戰(zhàn)略合作等形式，將迅速擴(kuò)大產(chǎn)能，鞏固區(qū)域市場(chǎng)的控制權(quán)；而被并購重組的企業(yè)，借助外力的支持，可能發(fā)生基本面的快速改善。
我們關(guān)注兩類投資機(jī)會(huì)，并對(duì)相關(guān)公司進(jìn)行了分析：業(yè)績高速增長的龍頭公司（海螺水泥、冀東水泥(20.18,-1.02,-4.81%)、華新水泥(31.40,-0.30,-0.95%)）和存在并購重組預(yù)期的二線藍(lán)籌（四川雙馬、江西水泥、天山股份(16.00,0.11,0.69%)等）。
